Strategi Investasi Jangka Panjang: Beli dan Simpan (Value Investing)

Investasi di pasar saham adalah salah satu cara paling populer untuk membangun kekayaan dalam jangka panjang. Di antara berbagai strategi investasi yang tersedia, strategi beli dan simpan (buy and hold) atau lebih dikenal dengan istilah value investing adalah pendekatan yang sering digunakan oleh investor legendaris seperti Warren Buffett. Strategi ini menekankan pentingnya membeli saham perusahaan berkualitas dengan harga yang wajar, lalu menyimpannya dalam jangka waktu yang panjang, bahkan hingga puluhan tahun.

Artikel ini akan membahas secara lengkap prinsip-prinsip dasar value investing, kelebihan dan kekurangannya, serta bagaimana strategi ini dapat diterapkan oleh investor umum dalam membangun portofolio yang sehat dan berkelanjutan.

Apa Itu Value Investing?

Value investing adalah strategi investasi yang fokus pada membeli saham yang dinilai diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya. Investor yang menggunakan pendekatan ini percaya bahwa pasar kadang-kadang bereaksi berlebihan terhadap berita jangka pendek, sehingga menyebabkan harga saham tidak mencerminkan nilai sebenarnya dari perusahaan.

Strategi ini tidak mencari keuntungan cepat dari fluktuasi harga harian, melainkan mencari keuntungan jangka panjang dari pertumbuhan nilai perusahaan.

Prinsip Utama Value Investing:

Fokus pada nilai, bukan harga.
Investasi dalam perusahaan berkualitas tinggi.
Memiliki pandangan jangka panjang.
Menghindari spekulasi dan tren sesaat.
Mengandalkan analisis fundamental.

Perbedaan Value Investing dengan Strategi Lain

Strategi	Fokus Utama	Jangka Waktu	Pendekatan
Value Investing	Nilai intrinsik perusahaan	Panjang	Fundamental
Growth Investing	Potensi pertumbuhan tinggi	Menengah-Panjang	Fundamental
Trading	Pergerakan harga jangka pendek	Pendek	Teknikal/spekulatif
Dividend Investing	Pendapatan pasif dari dividen	Panjang	Fundamental

Ciri-Ciri Saham yang Cocok untuk Value Investing

Investor value biasanya mencari saham yang memiliki karakteristik berikut:

Harga Saham di Bawah Nilai Intrinsik

Harga pasar lebih rendah dari estimasi nilai perusahaan berdasarkan analisis.

Kinerja Keuangan Stabil

Pendapatan dan laba bersih stabil atau tumbuh konsisten.

Rasio Keuangan yang Menarik

PER (Price to Earnings Ratio) rendah
PBV (Price to Book Value) rendah
ROE (Return on Equity) tinggi
DER (Debt to Equity Ratio) moderat

Manajemen yang Kompeten dan Transparan

Tata kelola perusahaan yang baik, terbuka terhadap publik.

Reputasi dan Daya Saing yang Kuat

Perusahaan memiliki keunggulan kompetitif yang berkelanjutan (economic moat).

Contoh Saham Value di Bursa Efek Indonesia (BEI)

Berikut adalah beberapa saham yang sering dikategorikan sebagai saham value di BEI:

Kode Saham	Nama Perusahaan	Sektor	Keterangan
BBCA	Bank Central Asia Tbk	Perbankan	Kinerja konsisten, kapitalisasi besar
UNVR	Unilever Indonesia Tbk	Barang Konsumsi	Merek kuat, stabil, rajin bagi dividen
INDF	Indofood Sukses Makmur Tbk	Makanan & Minuman	Diversifikasi bisnis, valuasi menarik
TLKM	Telkom Indonesia Tbk	Telekomunikasi	Pemimpin pasar, dividennya stabil

⚠️ Daftar di atas bersifat edukatif dan bukan merupakan rekomendasi investasi.

Langkah-Langkah Menerapkan Value Investing

1. Pelajari Dasar-Dasar Keuangan Perusahaan

Mulailah dengan memahami laporan keuangan: laporan laba rugi, neraca, dan arus kas.

2. Gunakan Rasio Keuangan untuk Screening

Manfaatkan rasio seperti PER, PBV, ROE, dan DER untuk menilai valuasi dan efisiensi perusahaan.

3. Lakukan Analisis Industri

Pahami tren industri dan posisi perusahaan dalam sektor tersebut.

4. Perkirakan Nilai Intrinsik

Gunakan pendekatan seperti DCF (Discounted Cash Flow) atau pendekatan nilai buku.

5. Tentukan Margin of Safety

Beli saham jika harganya 20–30% di bawah nilai intrinsik sebagai perlindungan terhadap kesalahan analisis.

6. Bersabar dan Disiplin

Value investing membutuhkan kesabaran. Harga saham bisa tidak mencerminkan nilai sesungguhnya dalam waktu singkat.

Keuntungan Strategi Value Investing

✅ Lebih Aman di Jangka Panjang

Berinvestasi pada perusahaan berkualitas tinggi dengan harga wajar cenderung lebih stabil.

✅ Minim Aktivitas Trading

Cocok untuk investor yang tidak ingin memantau pasar setiap hari.

✅ Berpotensi Dividen

Banyak saham value yang juga merupakan dividend stocks.

✅ Menghindari Spekulasi

Berbasis data dan analisis mendalam, bukan tren atau rumor pasar.

Risiko dan Tantangan Value Investing

❌ Kesalahan dalam Menilai Nilai Intrinsik

Perhitungan yang salah bisa membuat Anda membeli saham yang ternyata tidak undervalued.

❌ Butuh Waktu Panjang untuk Profit

Tidak cocok bagi mereka yang mengharapkan keuntungan cepat.

❌ Value Trap

Kadang harga saham rendah bukan karena undervalued, tapi karena prospek buruk (saham jebakan).

Studi Kasus: Warren Buffett dan Coca-Cola

Salah satu contoh paling terkenal dari value investing adalah investasi Warren Buffett di Coca-Cola. Pada tahun 1988, ia membeli saham Coca-Cola saat pasar masih trauma akibat krisis, dan harga sahamnya belum pulih. Buffett melihat perusahaan dengan brand kuat dan potensi pertumbuhan jangka panjang.

Beberapa dekade kemudian, nilai investasinya tumbuh berlipat-lipat dan ia tetap menjadi pemegang saham utama hingga kini.

Apakah Strategi Ini Cocok untuk Anda?

Value investing cocok untuk Anda jika:

Siap berinvestasi jangka panjang (5–10 tahun atau lebih)
Suka menganalisis data dan laporan keuangan
Tidak tergoda melakukan transaksi berdasarkan emosi atau rumor
Menginginkan pertumbuhan stabil dan terukur dalam kekayaan

Kesimpulan

Value investing bukan sekadar strategi membeli saham murah, tetapi membeli saham bernilai yang dihargai lebih murah dari nilai sejatinya. Dengan pendekatan yang disiplin, sabar, dan berbasis analisis mendalam, strategi beli dan simpan bisa menjadi alat yang ampuh untuk membangun kekayaan jangka panjang.

Di tengah volatilitas pasar, pendekatan ini menawarkan ketenangan, ketekunan, dan keyakinan bahwa investasi Anda akan tumbuh seiring waktu — bukan karena spekulasi, tapi karena nilai nyata dari bisnis yang Anda percayai.

👉 Selanjutnya: Apa Itu Dividen? Cara Mendapatkan Penghasilan Pasif dari Saham

Lokasi: Ngawi, Jawa Timur, Indonesia